Diferentes Formas de Hacer Trading

Te advierto de que esta sección te va a resultar un poco pesada, pero así es la vida. Puedes saltártela si quieres y pasar a la siguiente lección, pero oye… tampoco te va a llevar tanto echarle una leída, tú verás.

¡Empezamos!

Debido a que el mercado de divisas es tan increíble, los operadores tienen muchísimas formas de invertir en divisas.

Entre los instrumentos financieros, los más populares son divisas minoristas, divisas al contado, futuros de divisas, opciones de divisas, fondos negociados en el mercado de divisas (o ETF), CFD de divisas y apuestas de diferencial de divisas.

Es importante entiendas que nosotros, los retail traders, los minoristas no podemos acceder a todos los instrumentos.

Los intercambios de divisas (FX Swaps) y los contratos a plazo (Forewards) no están están dirigidos a operadores institucionales. Y las opciones han sido prohibidas en la mayor parte de países.

Con eso descartado, analicemos ahora cómo puede participar en el mundo de las divisas.

Futuros de Divisas

Los futuros son contratos para comprar o vender un determinado activo a un precio específico en una fecha futura (¡por eso se llaman futuros!).

Un futuro de moneda es un contrato que detalla el precio al que se puede comprar o vender una moneda, y establece una fecha específica para el intercambio.

Los futuros de divisas fueron creados por la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) allá por 1972, cuando los pantalones de campana y las botas de plataforma todavía estaban de moda.
Dado que los contratos de futuros están estandarizados y se negocian en un mercado centralizado, el mercado es muy transparente y está bien regulado.

Esto significa que la información sobre precios y transacciones está fácilmente disponible.

Puede obtener más información sobre los futuros de divisas de CME aquí.

ETFs

Un ETF de divisas ofrece exposición a una única divisa o conjunto específico de divisas.

Los ETF de divisas permiten que las personas normales obtengan exposición al mercado de divisas a través de un fondo gestionado sin las cargas de realizar operaciones individuales.

Los ETF de divisas se pueden utilizar para especular en forex, diversificar una cartera o protegerse contra los riesgos cambiarios.

A continuación, se incluye una lista de los ETF de divisas más negociados.

Los ETF son creados y administrados por instituciones financieras que compran y mantienen divisas en un fondo. Luego ofrecen acciones del fondo al público en un intercambio que le permite comprar e intercambiar estas acciones como si fueran acciones. La limitación en el comercio de ETF de divisas es que el mercado no está abierto las 24 horas. Además, los ETF están sujetos a comisiones comerciales y otros costos de transacción.

Spot FX (al contado)

El mercado de divisas al contado es un mercado “fuera de bolsa”, también conocido como mercado extrabursátil (“OTC”).

El mercado de divisas fuera de bolsa es un mercado financiero grande, en crecimiento y líquido que opera las 24 horas del día. No es un mercado en el sentido tradicional porque no hay una ubicación central de comercio o “intercambio”.

En un mercado OTC, un cliente negocia directamente con una contraparte.

A diferencia de los futuros de divisas, ETF y (la mayoría) de las opciones de divisas, que se negocian a través de mercados centralizados, las divisas al contado son contratos extrabursátiles (acuerdos privados entre dos partes).

La mayor parte del comercio se realiza a través de redes comerciales electrónicas (o telefónicas).

El mercado principal de FX es el mercado de “intermediarios” en el que los operadores de FX comercian entre sí. Un distribuidor es un intermediario financiero que está dispuesto a comprar o vender divisas en cualquier momento con sus clientes.

El mercado de intermediarios también se conoce como el mercado “interbancario” debido al dominio de los bancos como operadores de divisas.

El mercado de intermediarios solo es accesible para instituciones que comercian en grandes cantidades y tienen un patrimonio neto muy alto.

Esto incluye bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones, grandes corporaciones y otras grandes instituciones financieras que manejan los riesgos asociados con las fluctuaciones en los tipos de cambio.

Entrega física de divisas En el mercado de divisas al contado, un operador institucional compra y vende un acuerdo o contrato para realizar o recibir una divisa.

Una transacción de divisas al contado es un acuerdo bilateral (“entre dos partes”) para cambiar físicamente una moneda por otra.

Este acuerdo es un contrato. Lo que significa que este contrato al contado es una obligación vinculante de comprar o vender una cierta cantidad de moneda extranjera a un precio que es el “tipo de cambio al contado” o el tipo de cambio actual.

Entonces, si compra EUR / USD en el mercado spot, está negociando un contrato que especifica que recibirá una cantidad específica de euros a cambio de dólares estadounidenses a un precio acordado (o tipo de cambio).

Es importante señalar que NO está negociando las monedas subyacentes en sí, sino un contrato que involucra las monedas subyacentes.

A pesar de que se llama “al contado”, las transacciones no se liquidan exactamente “en el momento”.

En realidad, mientras que una operación de divisas al contado se realiza a la tasa de mercado actual, la transacción real no se liquida hasta dos días hábiles después de la fecha de la operación.

Esto se conoce como T + 2 (“Hoy más 2 días hábiles”).

Significa que la entrega de lo que compra o vende debe realizarse dentro de dos días hábiles y se denomina fecha valor o fecha de entrega.

Por ejemplo, una institución compra EUR / USD en el mercado de divisas al contado.

La operación abierta y cerrada el lunes tiene una fecha de valor el miércoles. Esto significa que recibirá euros el miércoles.

Sin embargo, no todas las monedas liquidan T + 2. Por ejemplo, la fecha de valor de USD / CAD, USD / TRY, USD / RUB y USD / PHP es T + 1, es decir, un día hábil a partir de hoy (T).

Sin embargo, el comercio en el mercado actual de divisas al contado NO es donde los comerciantes minoristas comercian.

Forex minorista

Existe un mercado OTC secundario que proporciona una forma para que los comerciantes minoristas (“más pobres”) participen en el mercado de divisas.

El acceso es otorgado por los llamados “proveedores de comercio de divisas”.

Los proveedores de operaciones de cambio operan en el mercado OTC primario en su nombre. Encuentran los mejores precios disponibles y luego agregan un “margen de beneficio” antes de mostrar los precios en sus plataformas comerciales.

Esto es similar a cómo una tienda minorista compra inventario de un mercado mayorista, agrega un margen y muestra un precio “minorista” a sus clientes.

Aunque un contrato de divisas al contado normalmente requiere la entrega de la divisa dentro de dos días, en la práctica, nadie acepta la entrega de ninguna divisa en el mercado de divisas.

La posición se “adelanta” en la fecha de entrega.

Especialmente en el mercado de divisas minorista.

Recuerda, en realidad estás negociando un contrato para entregar la moneda subyacente, en lugar de la moneda en sí.

No es solo un contrato, es un contrato apalancado.

Los comerciantes minoristas de divisas no pueden “aceptar ni realizar entregas” en contratos de divisas al contado apalancados.

El apalancamiento te permite controlar grandes cantidades de moneda por una cantidad muy pequeña.

Los corredores de divisas minoristas te permiten operar con apalancamiento, por lo que puedes abrir posiciones valoradas en 50 veces la cantidad del margen inicial requerido.

Entonces, con $ 2,000, puedes abrir una operación EUR / USD valorada en $ 100,000.

¡Imagínate si pierdes con el EUR / USD y tienes que devolver esos $ 100,000 en euros!

No podrás liquidar el contrato en efectivo ya que solo tienes $ 2,000 en tu cuenta. ¡No tendrías fondos suficientes para cubrir la transacción!

Por lo tanto, debes cerrar la operación antes de que se establezca o “renovarla”.

Para evitar esta molestia de la entrega física, los corredores de divisas minoristas cierran automáticamente las posiciones de los clientes.

Así evitas que te obliguen a aceptar (o entregar) 100.000 euros.

Cuando cierras una operación abierta, estas realizando otra operación de igual tamaño a la original pero contraria.

Esto también se denomina compensación o liquidación de una transacción.

Si tienes una posición abierta al cierre del día hábil, se transferirá automáticamente a la siguiente fecha de valor para evitar la entrega de la moneda.

Tu corredor de divisas minorista seguirá renovando automáticamente tu contrato al contado por usted indefinidamente hasta que se cierre.

El procedimiento de renovación del par de divisas se conoce como Mañana-Próximo o “Mañana-Próximo”, que significa “Mañana y el día siguiente”.

Cuando las posiciones se renuevan, el operador paga o gana intereses.

Estos cargos se conocen como tarifa de intercambio o tarifa de reinversión. Tu corredor de divisas calcula la tarifa por ti y debitará o acreditará el saldo de tu cuenta.

El comercio minorista de divisas se considera especulativo. Esto significa que los comerciantes están tratando de “especular” o hacer apuestas (y beneficiarse de) el movimiento de los tipos de cambio. No buscan tomar posesión física de las monedas que compran ni entregar las monedas que venden.

Forex CFD

Un contrato por diferencias (“CFD”) es un derivado financiero. Los productos derivados rastrean el precio de mercado de un activo subyacente para que los operadores puedan especular sobre si el precio subirá o bajará.

El precio de un CFD se “deriva” del precio del activo subyacente.

Un CFD es un contrato, generalmente entre un proveedor de CFD y un comerciante, en el que una parte acuerda pagar a la otra la diferencia en el valor de un título entre la apertura y el cierre de la operación.

En otras palabras, un CFD es básicamente una apuesta sobre un activo en particular que sube o baja de valor, con el proveedor de CFD y usted acepta que quien gane la apuesta pagará al otro la diferencia entre el precio del activo cuando ingresa a la operación y su valor al salir del trade.

Un CFD de forex es un acuerdo (“contrato”) para intercambiar la diferencia en el precio de un par de divisas entre el momento en que abre su posición y el momento en que la cierra.

El precio de CFD de un par de divisas se “deriva” del precio del par de divisas en el mercado de divisas al contado. (O al menos debería serlo. Si no es así, ¿en qué basa su precio el proveedor de CFD? 🤔)

Operar con CFD de forex le brinda la oportunidad de operar con un par de divisas en ambas direcciones. Puede tomar posiciones tanto largas como cortas.

Si el precio se mueve en la dirección que eligió, obtendría una ganancia, y si se mueve en su contra, tendría una pérdida.

En la UE y el Reino Unido, los reguladores decidieron que los “contratos de cambio al contado renovables” son diferentes del contrato tradicional de cambio al contado.

La razón principal es que con los contratos de divisas al contado renovables, no existe la intención de realizar una entrega física real (“tomar posesión”) de una moneda, su propósito es simplemente especular sobre el movimiento de precios en la moneda subyacente.

El objetivo de negociar un contrato de divisas al contado móvil es exponerse a las fluctuaciones de precios relacionadas con el par de divisas subyacente sin poseerlo realmente.

Entonces, para aclarar esta diferenciación, un contrato de divisas al contado rodante se considera un CFD. (En los EE. UU., Los CFD son ilegales, por lo que se conoce como una “transacción de divisas minorista”).

El comercio de Forex CFD es proporcionado por “proveedores de CFD”.

Fuera de EE. UU., El comercio minorista de divisas generalmente se realiza con CFD o apuestas de margen.

Que… tampoco ha sido tan duro ¿no?. Vamos con la siguiente sección.